The Effect of Fomo (Fear of Missing Out), Risk, Hedonic Motivation, and Financial Literacy Among Generation Z in Indonesia to Decision Use Online Loans
DOI:
https://doi.org/10.55927/fintech.v4i2.227Keywords:
FoMO (Fear of Missing Out), Risk, Hedonic Motivation, Financial Literacy, Decision to Use Online LoansAbstract
This research aims to analyze the effect of fomo (fear of missing out), risk, hedonic motivation, and financial literacy in generation Z on decisions to use online loans. This research was conducted with a causal quantitative design. The sampling technique used purposive sample technique. Data collection was carried out by distributing questionnaires to certain respondents with the number of respondents obtained as many as 101 respondents. This research was analyzed with multiple linear regression models, hypothesis analysis techniques with ANOVA Test (F Test), t test, and coefficient of determination (R2). The results of hypothesis testing obtained that the variables fomo (fear of missing out), risk, hedonic motivation, and financial literacy significance simultaneous effect the decision to use online loans. As well as the variables fomo (fear of missing out), risk, and financial literacy each significance partially effect the decision to use online loans. Meanwhile, the hedonic motivation variable not significantly effect on the decision to use online loans.
References
Agustin, L. (2022). Evaluation of Factors influencing the Shopee PayLater adoption in Indonesia. Management Science and Business Decisions, 2(2), 5–18. https://doi.org/10.52812/msbd.49
Aisyah, S. (2025). Pengaruh Fear of Missing Out (FoMO) dan Flexing Terhadap Penggunaan Pinjaman Online Dengan Literasi Keuangan Sebagai Variabel Moderasi (Studi Empiris pada Generasi Z di Kabupaten Banyumas). Universitas Islam Negeri (UIN) Prof. K.H. Saifuddin Zuhri Purwokerto.
Aji, N. M. B., & Bagana, B. D. (2024). Pengaruh Literasi Keuangan, Kepercayaan, dan Risiko terhadap Minat Menggunakan Pinjaman Online : Studi Kasus Pada Mahasiswa PTN dan PTS di Kota Semarang. Journal Of Administration and Educational Management (ALIGNMENT), 7(1), 449–459. https://doi.org/10.31539/alignment.v7i1.9234
Akmal, H., & Saputra, Y. E. (2016). Analisis Tingkat Literasi Keuangan Mahasiswa. JEBI (Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Islam), 1(2), 235–244.
Andista, D. R., & Susilawaty, R. (2021). Pengaruh Persepsi Kemudahan Penggunaan dan Risiko Terhadap Minat Pengguna Dalam Penggunaan Finansial Teknologi Pinjaman Online. Prosiding The 12th Industrial Research Workshop and National Seminar, 1228–1233. https://jurnal.polban.ac.id/proceeding/article/view/2919
Aprialdi, F., & Dalimunthe, M. (2023). Analisis Literasi Mahasiswa Universitas Islam Negeri Sumatera Utara Medan terhadap Pinjaman Online Fikri. 7(2), 173–181. https://doi.org/http://dx.doi.org/10.32332/tapis.v7i2.7800
Aristio, P. A., Nabila, J., Mudjahidin, Atletiko, J. F., Supardi, S., & Parahita, N. A. (2022). Important Factors That Must Be Developed By Online Loan Platforms For Students: Case Studies of Campuses In Indonesia. International Conferences Educational Technologies 2022, Sustainability, Technology and Education 2022, Internet Technologies & Society 2022 and Applied Management Advances in the 21st Century 2022, 95–102.
Arvante, J. Z. Y. (2022). Dampak Permasalahan Pinjaman Online dan Perlindungan Hukum Bagi Konsumen Pinjaman Online. Ikatan Penulis Mahasiswa Hukum Indonesia Law Journal, 2(1), 73–87. https://doi.org/10.15294/ipmhi.v2i1.53736
Asri, R., Setyarini, E., & Gisijanto, A. H. (2022). Pengaruh Persepsi Kemudahan, Persepsi Risiko, dan Kepercayaan Terhadap Minat Penggunaan Peer to Lending. Jurnal Ilmiah Multidisiplin, 1(3), 01–09. https://doi.org/10.56127/jukim.v1i03.99
Astuti, R. Y., Suyanto, & Abidin, M. Z. (2024). The Impact Analysis of Fear of Missing Out ( FoMO ) and You Only Live Once ( YOLO ) on Intention to use Online Lending in Pesantren Students. Islamic Business and Management Journal (IBMJ), 7(2), 70–75. https://doi.org/https://doi.org/10.21111/ibmj.v7i2.13559
Azhari, R. N., & Putri, A. N. R. (2024). Analysis of Factors That Influence The Attractiveness of Muslim Students Using Online Loan Applications In Soloraya. Indonesian Interdisciplinary Journal of Sharia Economics (IIJSE), 7(2), 3243–3258. https://doi.org/https://doi.org/10.31538/iijse.v7i2.4780
Benuf, K., Njatrijani, R., Priyono, A., & Adhim, N. (2020). Pengaturan dan Pengawasan Bisnis Financial Technology di Indonesia. Dialogia Iuridica: Jurnal Hukum Bisnis Dan Investasi, 11(2), 046–069. https://www.ojk.go.id/id/berita-dan-kegiatan/publikasi/Pages/Penyelenggara-Fintech-Terdaftar-di-OJK-per-
Christina, R., Yuniardi, M. S., & Prabowo, A. (2019). Hubungan Tingkat Neurotisme dengan Fear of Missing Out (FoMO) pada Remaja Pengguna Aktif Media Sosial. Indigenous: Jurnal Ilmiah Psikologi, 4(2), 105–117. https://doi.org/10.23917/indigenous.v4i2.8024
Cnnindonesia. (2024). OJK Sebut Kaum Muda Rentan Terjerat Pinjol, Wanti-wanti YOLO dan FOMO. Cnnindonesia. https://www.cnnindonesia.com/ekonomi/20240607200646-78-1107322/ojk-sebut-kaum-muda-rentan-terjerat-pinjol-wanti-wanti-yolo-dan-fomo
Darmawi, H. (2022). Manajemen Risiko. In Manajemen Risiko. Bumi Aksara.
Dewanto, A. P., & Yanti, B. H. (2025). Pengaruh Faktor Ekonomi, Sosial, dan Teknis Terhadap Penggunaan Pinjaman Online di Kalangan Mahasiswa. Jurnal Kajian Akuntansi Dan Auditing. https://doi.org/https://doi.org/10.37301/jkaa.v21i1.147
Dharmawan, S. B., Mulyanto, & Vidyasari, R. (2021). Pengaruh Sikap, Norma Subjektif, Dan Persepsi Risiko Terhadap Minat Bertransaksi Menggunakan Aplikasi Fintech. Account, 8(1), 1437–1445. https://doi.org/10.32722/acc.v8i1.3876
Djamsi, N. (2024). Pengaruh Literasi Keuangan, Persepsi Tentang Pinjaman Online, dan Perilaku Konsumtif Pada Masyarakat Provinsi Yogyakarta Terhadap Keputusan Penggunaan Pinjaman Online. Universitas Islam Indonesia.
Ernanda, D., & Sugiyono. (2017). Pengaruh Store Atmosphere, Hedonic Motive Dan Service Quality Terhadap Keputusan Pembelian. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 6(10), 2–16. http://jurnalmahasiswa.stiesia.ac.id/index.php/jirm/article/view/338
Fatihanisya, A. N. S., & Purnamasari, S. D. (2021). Penerapan Model Unified Theory Of Acceptence And Use Of Technology Terhadap Perilaku Pelanggan E-Commerce Shopee Indonesia Di Kota Palembang. Journal of Information Systems and Informatics, 3(2), 392–417. https://doi.org/10.33557/journalisi.v3i2.143
Fazria, N., Firman, & Netrawati. (2024). Fear Of Missing Out (FOMO) Pada Remaja Pengguna Media Sosial: Studi Pendahuluan. Jurnal Pendidikan Sosial Dan Konseling, 2(3), 1193–1202. https://doi.org/https://doi.org/10.47233/jpdsk.v2i3
Frederica, D., Magdalena, F. C. S., Gunarso, G., Anatasia, C., & Cici, H. D. (2023). Pengaruh Literasi Keuangan Dan Faktor Lainnya Terhadap Niat Masyarakat Menggunakan Pinjaman Online. Jurnal Riset Bisnis, 7(1), 141–155.
Indraini, A. (2025). Hutang Warga RI di Pinjol Tembus Rp 80 Triliun. Detikfinance. https://finance.detik.com/fintech/d-7908161/utang-warga-ri-di-pinjol-tembus-rp-80-triliun
Kanda, S. A., & Yanti, D. A. (2024). Pengaruh FoMO Terhadap Penggunaan Pinjaman Online Studi Kasus: Mahasiswa Universitas Teknologi Digital. Scientica : Jurnal Ilmiah Sains Dan Teknologi, 2(1), 1–12. https://doi.org/https://doi.org/10.572349/scientica.v2i1.763
Laturette, K., Widianingsih, L. P., & Subandi, L. (2021). Literasi Keuangan Pada Generasi Z. Jurnal Pendidikan Akuntansi (JPAK), 9(1), 131–139. https://doi.org/10.26740/jpak.v9n1.p131-139
Leong, E. D. Y., & Nirmala, T. (2024). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Tingkat Pinjaman Online Di Indonesia. Indonesian Journal of Economy, Business, Entrepreneuship and Finance, 4(1), 218–229. https://doi.org/10.53067/ijebef.v4i1.153
Nurhayani, Prihatma, G. T., & Syaqillah, A. (2023). Pengaruh Kemudahan Penggunaan Dan Persepsi Risiko Terhadap Minat Penggunaan Aplikasi Pinjaman Online Pada Mahasiswa Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Serang Raya. Jurnal Manajemen Perusahaan: JUMPA, 1(2), 61–70. https://doi.org/10.30656/jumpa.v1i2.6116
Nury, H. R., & Prajawati, M. I. (2022). Financial Technology Peer to Peer Lending. Syntax Literate: Jurnal Ilmiah Indonesia, 7(5), 6363–6373. https://doi.org/https://doi.org/10.36418/syntax-literate.v7i5.7175
OJK. (2022). Survei Nasional Literasi dan Inklusi. In Otoritas Jasa Keuangan. https://www.ojk.go.id/id/berita-dan-kegiatan/publikasi/Pages/Survei-Nasional-Literasi-dan-Inklusi-Keuangan-2019.aspx#:~:text=Survei Nasional Literasi dan Inklusi Keuangan (SNLIK) ketiga yang dilakukan,inklusi keuangan 76%2C19%25.
Putri, T. G., & Amin, M. N. (2024). Pengaruh Risiko Dan Kepercayaan Terhadap Minat Penggunaan Fintech Pinjaman Online Dengan Kemudahan Penggunaan Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Ekonomi Trisakti, 4(2), 175–184. https://doi.org/10.25105/jet.v4i2.19793
Saleh, M., F, S. F., & Syamsulriyadi. (2020). Pengaruh Literasi Keuangan dan Kualitas Pembelajaran Keuangan Terhadap Penggunaan Fintech Mahasiswa Manajemen dan Akuntansi Universitas Fajar. Jurnal Manajemen & Organisasi Review (Manor), 2(2), 94–105. https://doi.org/10.47354/mjo.v2i2.243
Setiawati, S. (2024). Utang Pinjol Tembus Rp 60 T, Gen Z & Milenial Paling Malas Bayar. CNBC Indonesia. https://www.cnbcindonesia.com/research/20240827084246-128-566611/utang-pinjol-tembus-rp-60-t-gen-z-milenial-paling-malas-bayar#:~:text=Total Outstanding Pinjaman Fintech Lending,per Juni 2024 (miliar Rp)&text=Urutan kedua diisi oleh generasi,di level 2%2C
Sugiyono. (2013). Metodologi Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R & D. penerbit Alfabeta Bandung.
Syahidah, N. A., Pramesti, D., Ndari, W., Khaerunnisa, S., Pratiwi, D., Setiawati, H. S., Nazzala, Z. S., & Rahma, S. N. (2024). Fenomena FOMO yang Bisa Berujung Hustle Culture di Kalangan Mahasiswa UNNES. Jurnal Mediasi, 3(1), 66–78. http://jurnalilmiah.org/journal/index.php/mediasi
Torong, T. R., Dumayanti, S. I., & Manrung, S. (2022). Sistem Pendukung Keputusan Kelayakan Nasabah Pinjaman Kredit Dengan Metode Exprom II. Jurnal Ilmiah Teknik Informatika METHOTIKA, 2(1), 1–7.
Triansyah, A., Julianti, P. N. S., Fakhriyah, N., & Afif, A. M. (2022). Peran Otoritas Jasa Keuangan Dalam Perlindungan Hukum Bagi Pengguna Pinjaman Onine Ilegal (Studi Kasus Pinjol Ilegal di Yogyakarta). Cross-Border, 5(2), 1090–1104.
Wardani, D., Wulandari, N., & Baskara, A. C. (2021). Understanding Customer Acceptance to Financial Technology; Study In Indonesia. 2(34), 66–75. https://doi.org/10.31435/rsglobal
Yuliana, A., Astuti, E. S., & Afrianty, T. W. (2020). Pengaruh Ekspektasi Usaha Terhadap Hedonic Motivation, Habit dan Niat Perilaku Penggunaan Aplikasi Transportasi Online (Studi Pada Pelanggan Gojek Indonesia Di Kota Malang). Scholar.Archieve, 14(2), 82–91. https://doi.org/10.21776/ub.profit.2020.014.02.10
